2016如何投资?美、欧市场最吸引,中国、印度「钱」景无限!

2016如何投资?美、欧市场最吸引,中国、印度「钱」景无限!

美国联準会开始升息,中国经济成长趋缓,欧洲、日本的宽鬆货币政策,是否能支持经济走稳?2016年,投资人该如何进行资产配置?

自2008年金融海啸以来,全球主要国家股市及原物料表现均出现大幅涨势,但全球经济成长在2015年降温,原物料价格持续探底,未来投资面临较大震荡风险,寻求风险与报酬的平衡点将是2016年的重要课题。

台股聚焦5大优势的小而美产业 十三五规划中国股市表现可期

富邦投顾总经理萧乾祥表示,台湾为出口导向的国家,2016年出口表现不至于恶化,经济成长率受到低基期的贡献可望优于去年。预估2016年股价净值比(PBR)将介于1.4至1.7倍,台股指数低点约落在7600点,高点将在9200点。

在中国股市部份,萧乾祥说,中国每个五年进行经济规划调整结构,均有效刺激经济成长率,并带动股市市值攀升,在高基期的影响下,十三五规划的年平均GDP成长率预估达6.5%;在股市市值上,更是大幅增长,十一五规划期间,陆股总市值最高时为32.7兆人民币,十二五规划期间攀升至62.7兆人民币,十三五规划股市成长可期。

展望2016年台股的投资选股策略,萧乾祥建议可聚焦具备上述五大优势的小而美产业:(一) 两岸合作与受惠十三五规划产业;(二)工业自动化/机器人;(三)智能汽车;(四)生技/新药。此外,2015年以来陆股ETF占台股交易比重介于5%-10%,投资人可以善用陆股ETF,掌握中国十三五规划所带来的投资契机,参与陆股新一波的涨升行情。

2016不悲观 台湾经济成长率达2.1%

富邦金控资深经济学家罗玮博士则指出,明年没有那幺悲观的理由,主要是美国、欧洲、日本经济稳定复甦,表现将比今年好;中国经济脚步会再放慢,但不至于硬着陆;另外,国际油价相对低廉,有助提升消费支出;而部分新兴市场国家今年情况恶劣,目前已开始触底回升,因此2016年全球经济展望将略优于2015年。

但是,明年主要影响全球经济表现还大三大不确定因素,分别是主要国家央行货币政策、中国经济表现、国际原油价格走势,这三项因素互相牵制。

罗玮表示,若以此为基準预测明年主要国家经济走势,美国经济成长率将维持在2.4%;欧洲及日本呈微幅成长,分别为1.6%和0.8%;中国成长速度虽然放缓为6.6%,但还是十分不错,这也是全球经济最理想的状况。

台湾方面,由于受到全球景气复甦不确定性的影响,加上中国经济放缓对台湾出口造成的压力、新政府执政空窗期,使得明年经济仍面临严峻考验,但因2015年基期较低,2016年经济仍保持增长可达2.1%。

往好的面向看,若三项不确定因素往正面发展,则表示中国经济转型初具成效,原物料价格止跌上扬,欧美物价增长加速,Fed将加速升息,ECB有可能提前结束QE,而台湾的经济成长率可达2.4%。

当前贸易障碍 台湾加入区域经济刻不容缓

在加入国际贸易协定方面,富邦金控经济研究中心特聘教授薛琦表示,以WEF(世界经济论坛)发布的2014年全球贸易促进报告(The Global Enabling Trade Report)来看,外国市场的准入排行中,台湾于138个国家处于倒数第二,也代表台湾不论是出口商或进口商,关税问题都处于相对不利的发展,成为台湾的贸易障碍。

因此,台湾若短期内还无法加入TPP(跨太平洋伙伴协定),势必让愈来愈多台商把工厂迁移到目前TPP协议的成员国内製造生产,加速台湾产业外移。而在台湾还未跨出签署国际贸易协定的脚步之际,若与积极签署FTA(自由贸易协定)的韩国相比,2014年上半年韩国与FTA国家的贸易成长了7.2%,与非FTA国家则呈负成长0.2%,台湾加入TPP或RCEP等国际贸易组织实在刻不容缓。

严守停利停损,股债均衡配置,搭配储蓄型保单

在全球经济成长表现方面,国际货币基金(IMF)预估,全球经济成长率为3.6%,美国经济成长率2.2%,优于欧元区1.6%,其中,中国的经济成长率6.3%与印度经济成长率7.5%,在全球市场中经济成长最强劲的经济体。

富邦证券副总经理郭永宜指出,2016年欧洲将持续维持扩大宽鬆货币政策,具有坚实的核心竞争力,预估是成熟市场中最具有资金吸引力的区域。在新兴国家方面,中国与印度均处于经济结构转型阶段,受惠于改革的商机,长线发展值得期待。

在2016年,投资人又有什幺重要的资产配置观念呢?郭永宜表示,美元走强、全球原物料价格震荡以及资金持续流向成熟市场等三大趋势,是明年市场持续关注的焦点。整体来说,各类资产仍将面临波动与风险,严守停利停损为2016年投资操作的重要关键。

在货币方面,长线投资人可持有美元为主,资产配置建议以保本保息、长线投资以及短线交易三大策略进行规划。

保本保息的投资方向,建议选择储蓄型保单,具有保本且稳定配息的特性;长线投资的策略,建议採取股债平衡配置,股票型基金投资方向,欧洲市场为成熟国家的第一首选,新兴市场则看好具备长线成长潜力的中国和印度。

郭永宜说,欧债具有欧洲宽鬆货币政策、企业盈余好转,债信提升等题材,人民币债券具有降準降息以及人民币持稳的题材,是长线投资的优质标的。短线操作的投资人,可选择具有原物料价格回稳题材以及原物料国家货币作为短线交易的标的。

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